Mientras unos esperaban que la llegada de la memoria china aliviara la situación, la realidad está resultando más compleja. CXMT, que ya es el cuarto productor mundial de DRAM, ha protagonizado una salida a bolsa histórica y ha firmado contratos multimillonarios con gigantes tecnológicos, pero también ha subido los precios a sus propios socios. ¿Estamos ante la solución definitiva o ante un nuevo actor que juega las mismas reglas que el oligopolio establecido?
El dominio de los tres grandes y el hueco para China
El mercado global de la memoria DRAM está controlado por Samsung, SK Hynix y Micron, que juntos acaparan cerca del 90% de la producción. La fiebre por la inteligencia artificial ha llevado a estos gigantes a centrar sus lÃneas de fabricación en las memorias HBM (High Bandwidth Memory) para servidores, dejando al segmento de consumo —PC, portátiles y smartphones— con una oferta muy reducida. Como resultado, los precios de la DDR5 se han multiplicado por cuatro o cinco en poco más de un año, y la escasez se ha vuelto crónica. En este escenario, los fabricantes chinos como CXMT y YMTC (especializada en NAND Flash) han sido vistos como un respiro necesario, pero su papel está lejos de ser el de simples salvadores.
CXMT: el cuarto fabricante que ya mueve ficha
ChangXin Memory Technologies (CXMT) ha pasado de ser un actor casi desconocido a convertirse en el cuarto mayor fabricante de DRAM del mundo, con una cuota de mercado cercana al 8% y previsiones de alcanzar el 18% en 2028. Su reciente salida a bolsa en Shanghái disparó su valor hasta los 485.000 millones de dólares, convirtiéndola en la empresa china cotizada más valiosa. Sin embargo, su estrategia comercial no está siendo la de un competidor que busca abaratar el mercado. Según Reuters, CXMT ha estado subiendo los precios de la RAM a Huawei, su socio local, y se ha negado a conceder descuentos. Al mismo tiempo, ha cerrado acuerdos multimillonarios con ByteDance (más de 7.000 millones de dólares) y Tencent (más de 3.000 millones) para suministrar DRAM para servidores de IA. Estos contratos demuestran que la prioridad de CXMT no es el consumidor final, sino el lucrativo mercado de la inteligencia artificial, exactamente igual que hacen los tres grandes.
¿Qué dice TrendForce sobre el futuro de la DRAM?
La consultora TrendForce ha publicado un informe que dibuja un panorama poco halagüeño para la memoria RAM de consumo. La DRAM convencional seguirá tensionada y con precios al alza durante todo 2027, debido a que la fabricación de HBM consume una cantidad desproporcionada de obleas. Aunque los fabricantes están ampliando su capacidad, las nuevas plantas no empezarán a dar frutos hasta la segunda mitad de 2027, y su efecto completo no se notará hasta 2028. Por si fuera poco, SK Hynix ya ha lanzado un aviso: el próximo año será el peor de la historia de la industria de los semiconductores. En cambio, la memoria NAND Flash, utilizada en unidades SSD, seguirá un camino opuesto: la entrada en funcionamiento de nuevas fábricas en 2027 permitirá que los precios de los SSD bajen, siempre que la demanda de electrónica de consumo no se recupere de forma brusca. Esta divergencia entre DRAM y NAND es poco habitual y refleja cómo la IA está distorsionando el mercado.
La RAM china en el mercado europeo: ¿realidad o espejismo?
Para el consumidor europeo, la llegada de la memoria china podrÃa suponer un alivio, pero de momento es complicado encontrar módulos CXMT en las tiendas minoristas occidentales. Fabricantes como Lenovo y Corsair ya están utilizando memorias de CXMT en sus equipos, y Dell, Acer y HP están investigando su integración. Apple, por su parte, ha comenzado a probar los chips de CXMT para sus dispositivos vendidos en China, y solo necesita la aprobación del gobierno estadounidense para extender su uso a otros mercados. Sin embargo, la comercialización internacional de estos módulos aún no se ha producido. Los analistas señalan que la tecnologÃa de CXMT no es la más avanzada —carece de litografÃa ultravioleta extrema y sus chips consumen más energÃa—, pero en un contexto de precios disparados, cualquier aumento de la oferta es bienvenido. La pregunta es si CXMT priorizará el mercado de consumo o seguirá la estela de los tres grandes, centrándose en los contratos de IA que dejan márgenes mucho más jugosos.
La situación de la memoria RAM sigue siendo tensa, con precios altos y una oferta limitada que no se espera que mejore a corto plazo. Los fabricantes chinos como CXMT están ganando peso, pero su estrategia de precios y su enfoque en el mercado de IA no garantizan un alivio para el consumidor. Mientras tanto, la industria espera que las nuevas plantas de producción entren en funcionamiento a partir de 2028, aunque los analistas advierten de que los precios podrÃan no volver a los niveles anteriores a la crisis.
